新闻是有分量的

信捷电气负债骤增八成 计划IPO上市募资解围

2019-08-07 10:53栏目:创业
TAG:

  近期,无锡信捷电气股份有限公司(以下简称信捷电气)公布了招股书,预披露稿显示,信捷电气计划登陆上海证券交易所,拟发行不超过2510万股,计划募资4.05亿元,主承销商为国信证券股份有限公司。

  招股书显示,信捷电气报告期内负债高企,其中2011年为4523.41万元,2012年为4052.85万元,2013年骤增至7361.27万元,较去年同期增加81.63%。

  同时,信捷电气报告期内存货账面价值分别为5861.42万元、5217.30万元、8428.05万元,占流动资产的比例分别为59.63%、36.14%和40.73%。

  此外,信捷电气报告期内期间费用不断攀升,其中2011年合计2566.81万元,2012年合计3230.67万元,较上年增长25.86%,2013年合计4014.96万元,较上年增长24.28%。

  负债总额骤增八成

  中国经济网记者查阅招股书得知,信捷电气成立于2008年4月22日,注册资本7530万元,拥有一家控股子公司德国信捷和一家分支机构无锡信捷电气股份有限公司自动化智能控制技术研究院。信捷电气控股股东及实际控制人为持有公司46.63%股份的李新。

  信捷电气主营工业自动化控制产品的研发、生产和销售,为OEM自动化行业提供智能控制系统解决方案。公司拥有较完备的智能控制系统核心部件产品线,包括可编程控制器(PLC)、人机界面(HMI)、变频器、伺服系统、机器视觉等。

  信捷电气本次计划募资4.05亿元,拟用于运动型PLC、高端伺服系统生产线建设项目、智能控制系统及装置生产线建设项目、企业技术中心建设项目、营销网络建设项目以及补充流动资金。

  招股书显示,信捷电气报告期内负债高企,其中2011年为4523.41万元,2012年为4052.85万元,2013年骤增至7361.27万元,较去年同期增加81.63%。

  对此,信捷电气表示,公司负债在2012年末同比小幅下降,主要由于归还李新和邹骏宇向公司提供的借款1235.82万元;2013年负债规模上升,一方面是公司向银行借款用于支付土地款和增加流动资金,另一方面是为了适应行业营商环境而主动利用供应商信用,延长付款期限。

  从结构上看,公司负债以流动负债为主,近三年占比均在91%以上,且银行借款较少,说明公司主要采用商业信用来满足经营活动;流动负债中以应付账款为主,占比在50%以上;预收款项、应付职工薪酬和应付税费等经营性负债也占有较大比重。

  信捷电气表示,公司负债主要是经营性的,相关偿债指标良好,息税折旧摊销前利润和经营活动产生的现金流量净额持续改善,公司不存在重大偿债风险。

  存货和期间费用攀升

  中国经济网记者了解到,信捷电气的存货主要由原材料、产成品和发出商品构成。招股书显示,信捷电气报告期内存货账面价值分别为5861.42万元、5217.30万元和8428.05万元,占流动资产的比例分别为59.63%、36.14%和40.73%。

  对此,信捷电气表示,期末原材料账面价值增加是由于公司出于满足后续旺季市场需求和根据原材料的供应情况储备所致;发出商品是公司已发货至客户,但尚未确认收入并结算的产成品,2011年末至2013年末增长速度较快,金额较大,主要由公司与客户的结算模式造成。一般情况下,公司发货后先按约定的期间对产品数量、型号、价格进行对账,双方认可后才确认收入并结算,于是随着客户数量和订货规模的上升,尚未确认收入并结算的发出商品随之增加。

  鉴于此,招股书提示,由于存货规模较大,一方面占用了公司营运资金,另一方面由于发出商品尚未实现收入,若公司不能加强管理,可能产生存货跌价和损失的风险,给公司生产经营带来负面影响。

  招股书显示,信捷电气报告期内期间费用不断攀升,其中2011年合计2566.81万元,2012年合计3230.67万元,较上年增长25.86%,2013年合计4014.96万元,较上年增长24.28%。期间费用率分别为14.31%、16.33%、16.21%。

  对此,信捷电气表示,报告期内公司销售费用率保持稳定,销售费用增加主要由于销售人员工资、运输费增加所致。管理费用逐年增加,主要由于研究开发费用增加导致。